כיצד בחירת מסלול הפנסיה הנכון יכולה להבטיח קצבה חודשית גבוהה ויציבה? מדריך עם אלון ספונרו, מומחה בתחום הביטוח והפנסיה בישראל

מאת מערכת "השוק הפיננסי"

בראיון מקיף שקיימנו עם אלון ספונרו, מומחה בתחום הביטוח והפנסיה בישראל, התברר כי החלטת הפרישה לפנסיה היא מהותית ביותר והשלכותיה ארוכות טווח. לפיכך, חשוב להבין היטב את ההבדלים המשמעותיים בין אופן חישוב הקצבה בביטוחי מנהלים לבין קרנות הפנסיה החדשות המקיפות.

ביטוחי מנהלים – שונות בקבלת הקצבה הצפויה

אלון מסביר כי בביטוחי המנהלים, כל הכספים מושקעים בשוק ההון, ללא כל הבטחה לתשואה מינימלית. חברות הביטוח מניחות צפי תשואה שנתית של 4%, ואם התשואה בפועל תהיה נמוכה מכך, הן נדרשות להפחית את הקצבה באופן יחסי למידת הפער. כלומר, המבוטחים חשופים לתנודתיות בשוק ההון ולסיכון לקבלת קצבה נמוכה מהצפוי.

בקרנות הפנסיה החדשות המקיפות, מדינת ישראל מבטיחה תשואה ריאלית של 4.86% על 60% מהכספים המיועדים לתשלום הקצבאות. על 40% הנותרים, קרנות הפנסיה מניחות תשואה שנתית של 3.36% בלבד. משמעות הדבר היא שגם אם התשואה תהיה נמוכה מהצפוי, הקצבה תפחת רק באופן חלקי ולא במלואה כמו בביטוחי המנהלים. בנוסף, ההנחה לגבי צפי התשואה בקרנות הפנסיה היא שמרנית יותר, מה שמקטין את הסיכון לפגיעה בקצבה עקב תנודות בשוק ההון.

השפעת דמי הניהול על שיעור הקצבה

אלון הוסיף כי הפחתה של 0.1% בדמי הניהול בשלב קבלת הקצבה עשויה להגדיל את הקצבה בכ-1% לכל החיים. כלומר, הפחתת דמי ניהול מ-0.5% ל-0.3% מגדילה את הקצבה בכ-2% לכל החיים.

קרן פנסיה כחלופה לביטוחי המנהלים

אלון התייחס גם לרפורמות שנעשו בעבר בקרנות הפנסיה החדשות, אשר חיזקו את מעמדן כחלופה עדיפה לביטוחי מנהלים, במרבית המקרים. בנוסף, הוא העלה את הצורך בקידום רפורמה נוספת שתאפשר למקבלי קצבאות לנייד את הקצבה בין קרנות פנסיה, על מנת להגדיל את הקצבה באופן מיידי או במהלך השנים.

להאזנה לפרק ב-Spotify:

מהראיון עולה כי בחירת מסלול הפנסיה הנכון היא קריטית להבטחת קצבה חודשית גבוהה ויציבה לאורך זמן. ההבדלים המהותיים בין ביטוחי מנהלים לקרנות הפנסיה החדשות, בנושאי תשואה מובטחת, תנודתיות וחישוב הקצבה, הופכים את קרנות הפנסיה לחלופה עדיפה במרבית המקרים. בנוסף, גורמים כמו דמי ניהול ורפורמות עתידיות, עשויים להשפיע באופן ניכר על גובה הקצבה החודשית.