דסק מחקר פנסיוני WealthTech | אוקטובר 2026
מה תלמדו בכתבה
- איך מסתכלים על תשואות קרנות הפנסיה בלי ליפול במספרים.
- מה עשו הקרנות הגדולות במסלול לבני 50 ומטה ב-10 השנים האחרונות.
- איך בודקים את הפנסיה שלכם, כולל תבנית לבדיקה ונוסח לפנייה לקרן.
הכסף שאתם חוסכים לפנסיה לא נשאר בחשבון. הוא מושקע, והתשואה שלו קובעת כמה יהיה לכם בגיל פרישה. ההבדל בין קרן טובה לקרן פחות טובה נראה קטן בשנה אחת, אבל הוא גדל מאוד לאורך עשרות שנים. בכתבה הזאת נראה מה קרה לקרנות הגדולות במסלול הנפוץ ביותר, ואיך לבדוק את הפנסיה שלכם בעצמכם.
מה בדקנו
- המסלול: "לבני 50 ומטה", מסלול ברירת המחדל של רוב העובדים.
- הגופים: שמונה קרנות הפנסיה המקיפות הגדולות לפי נכסים. מור נכללת בטבלה לשנה ול-3 שנים בלבד, כי אין לה נתון מלא ל-5 ו-10 שנים במסלול הזה.
- התקופה: עד אוגוסט 2026.
צעד 1: הבינו מה זו "תשואה שנתית ממוצעת"
תשואה של 100% בשנה אחת ותשואה של 10% בשנה בכל אחת מעשר השנים מובילות לתוצאה שונה לגמרי. לכן נשתמש בתשואה שנתית ממוצעת, כלומר מה שהקרן הייתה מניבה בכל שנה כדי להגיע לתוצאה הכוללת. אם אתם רואים מספר אחר באתר הקרן, בדקו איזה מדד הוא.
צעד 2: התשואות לפי טווח זמן
| טווח | הטובה ביותר | החלשה ביותר | מה זה אומר |
|---|---|---|---|
| שנה אחרונה | כלל 17.2% | אלטשולר שחם 13.1% | שנה חזקה לכולם |
| 3 שנים | מור 15.7% (הגופים האחרים בין 13.2% ל-14.8%) | הראל 13.2% | ההבדלים מתכווצים |
| 5 שנים | הפניקס 10.6% | אלטשולר שחם 8.5% | הדירוג מתחלף |
| 10 שנים | הפניקס 9.5% | הראל 8.6% | הפער הוא פחות מנקודה אחת בשנה |
מה לקחת מזה: אין קרן אחת שמובילה בכל הטווחים. הקרן שנראית הכי טוב השנה לא בהכרח תהיה הכי טובה בעשור. לכן אל תחליפו גוף רק בגלל שנה אחת טובה או רעה.
צעד 3: הכסף בשקלים
נניח שמישהו השקיע מיליון שקל באוגוסט 2016, סכום חד-פעמי, בלי הפקדות ובלי משיכות, לפני מס ולפני אינפלציה:
- בממוצע הגופים: כ-2.39 מיליון שקל היום.
- הקרן המובילה (הפניקס): כ-2.48 מיליון שקל.
- הקרן החלשה (הראל): כ-2.27 מיליון שקל.
ההפרש בין הקרן הטובה לחלשה הוא כ-200 אלף שקל על מיליון אחד. זה לא "פרט קטן". ההסבר לחלק מההפרש הוא דמי הניהול, ולכן כדאי לבדוק אותו.
צעד 4: דמי ניהול, הדבר הכי קל לבדוק
דמי הניהול השנתיים בגופים שבדקנו נעים בין 0.11% (מיטב) ל-0.19% (מור). נשמע קטן? על חסכון של 100 אלף שקל, ההפרש בין 0.11% ל-0.19% הוא כ-80 שקל בשנה, ובעשרים שנה, בלי לחשב ריבית על הריבית, כ-1,600 שקל. על חסכון גדול יותר, ההפרש גדל.
צעד 5: מה הסיכון שלכם? בדקו את החשיפה למניות
בממוצע הגופים, כ-58% מהכסף מושקע במניות, כ-47% בחו"ל, וכ-20% במטבע חוץ. בין הגופים ההבדל קטן יחסית (במניות: בין 55% ל-62%), אבל הרמה עצמה משמעותית. כשהשווקים יורדים, גם הפנסיה שלכם תרגיש את זה.
נקודה לזכור: במרץ 2020, עם תחילת הקורונה, ירד הממוצע כ-11.6% מהשיא של ינואר. מי שנשאר בקרן התאושש תוך חודשים. מי שמכר ברגע הירידה הפסיד את ההתאוששות.
צעד 6: בדקו את הפנסיה שלכם. תבנית לבדיקה
העתיקו את הטבלה, מלאו מהאתר של הקרן או מדוח השנתי, וחזרו אליה בעוד שנה:
| פרט | הערך שלי |
|---|---|
| שם הקרן והמסלול | |
| גיל ומסלול (לדוגמה: "לבני 50 ומטה") | |
| אחוז החשיפה למניות (מופיע באתר הקרן) | |
| דמי ניהול שנתיים (מופיע בדוח השנתי) | |
| תשואה שנתית ממוצעת: שנה / 3 / 5 שנים | |
| צבירה נוכחית |
צעד 7: שאלו את הקרן או את היועץ (נוסח לדוגמה)
שלום, אני עמית בקרן [שם הקרן], מסלול [שם המסלול]. אשמח לקבל הסבר: (1) מה דמי הניהול השנתיים שאני משלם היום, מהצבירה או מההפקדה? (2) מה אחוז החשיפה שלי למניות ולחו"ל? (3) האם יש מסלול אחר שמתאים לגילי ולמטרה שלי, ומה ההבדל בדמי הניהול?
נוסח לדוגמה. בדקו את הניסוח מול מה שהקרן מפרסמת.
מה לעשות השבוע
- מלאו את הטבלה בצעד 6 לכל הפנסיה שלכם (גם אם יש כמה קרנות).
- בדקו את דמי הניהול, ואם הם גבוהים מהממוצע, שאלו למה.
- החליטו מה חשוב לכם: סיכון נמוך יותר, או תשואה גבוהה יותר לאורך זמן.
- אם יש ספק, תשאירו לנו פרטים באתר ונדאג שבעל רישיון פנסיוני ילווה את התהליך.
הנקודה הכי חשובה: פנסיה היא חיסכון ארוך. מה שקובע הוא לא השנה הטובה או הרעה, אלא שאתם יודעים מה הכסף שלכם עושה, ובודקים אותו מדי פעם.
מקורות
- פנסיה-נט, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון (נתונים עד אוגוסט 2026).
- חישוב התשואה ל-10 שנים, ההשקעה ההיפותטית וחשיפות הנכסים: דסק מחקר פנסיוני WealthTech.
אין באמור משום ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס ואין בו משום תחליף לשירותים כאמור המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור משום המלצה בנוגע לכדאיות השקעה במוצרים או מכשירים פיננסיים כלשהם ואין בדברים משום הזמנה ו/או הצעה לביצוע פעולות במוצרים הנזכרים.
