מתוך סדרת המדריכים הדיגיטלים בשפה הערבית

השוק הפיננסי

במציאות הכלכלית המורכבת של ימינו, ניהול תזרים מזומנים הפך לאחד מהגורמים המרכזיים שקובעים את הצלחתו או כישלונו של עסק. תזרים מזומנים בריא מאפשר לעסק לפעול בצורה חלקה, להיערך לתקופות מאתגרות, ולבצע השקעות מושכלות לצורך צמיחה. בתוכנית "השוק הפיננסי", שמנו דגש על נושא זה, וזימנו את נרמין ארשיד, יועצת פיננסית לבעלי עסקים, כדי להבין יותר לעומק איך לנהל תזרים מזומנים בצורה מיטבית.

המהות של ניהול תזרים מזומנים

במונחים פשוטים, תזרים מזומנים הוא דוח יומי שמתעד את תנועות הכסף בעסק – מה נכנס, מה יוצא, ומה היתרה בכל רגע נתון. נרמין מסבירה: "ניהול תזרים מזומנים נכון נותן לבעל העסק שליטה מלאה ומאפשר לו לקבל החלטות פיננסיות על בסיס המצב האמיתי של העסק, ולא רק על סמך תחזיות או דוחות כספיים." הבנת הזרימה של הכסף היא חיונית כדי להימנע ממצבי לחץ כלכליים ולהבטיח שהעסק ימשיך לפעול בצורה חלקה גם בתקופות מאתגרות.

תזרים מזומנים: הרבה מעבר למחזור מכירות

אחד מהגורמים שהכי מאתגרים בעלי עסקים הוא ההבדל בין מחזור המכירות לבין הרווח הנקי שנשאר לאחר הוצאות ומשכורות. "רבים מבעלי העסקים מתמקדים במחזור המכירות שלהם, אך זה לא תמיד משקף את הבריאות הכלכלית של העסק," מסבירה נרמין. "ניהול נכון של תזרים המזומנים נותן תמונה אמיתית על המצב הפיננסי של העסק – הוא כולל את כל ההוצאות העסקיות והבנקאיות, ומאפשר לבעל העסק להבין כמה רווח אמיתי נותר לו, לא רק על הנייר אלא גם בחשבון הבנק."

לדבריה של נרמין, עסקים שמנהלים תזרים מזומנים בצורה מדויקת יכולים לצפות פערים עתידיים בתזרים ולהיערך בהתאם, כמו גם להבין מתי ניתן להשקיע מחדש בעסק, ברכישת נכסים או בהשקעות אחרות.

בריאות כלכלית: מדדים ונתונים מרכזיים

איך ניתן להעריך את הבריאות הכלכלית של העסק? נרמין מציעה לשים לב לפערים בין ההכנסות להוצאות, ובמיוחד להסתכל על האשראי של הלקוחות מול האשראי של הספקים. "עסק שמנהל תזרים מזומנים מדויק ומסודר יוכל לזהות פערים פיננסיים שעלולים לפגוע בפעילות העסקית, ולהתמודד איתם מבעוד מועד," היא אומרת.

לדבריה, בריאות כלכלית מתבטאת גם בניהול תקין של הוצאות שכר, תמחור נכון של מוצרים ושירותים, ומבנה אשראי שמתאים לפעילות העסק. עסק שמצליח לייצר עודפים לחצי שנה קדימה הוא עסק בריא שמוכן להתמודד עם כל אתגר.

מימון בנקאי: איך להתנהל נכון עם אשראי?

עסקים רבים נדרשים למימון בנקאי או חוץ בנקאי כדי לצמוח ולהתרחב, אך לא כל בעל עסק יודע איך לנהל את האשראי שלו בצורה נכונה. נרמין מציעה כמה טיפים בסיסיים אך חיוניים: "כל אשראי שהעסק נוטל חייב להיות מותאם לאופי שלו ולצרכים האמיתיים שלו."

לדבריה, חשוב שמבנה האשראי יתאים לעסק מבחינת סוגי המימון – בין אם מדובר על מסגרות, הלוואות או ניכיונות. "הבנה של צרכי ההון החוזר של העסק היא קריטית כדי להחליט על גובה מסגרת עו״ש או אשראי לזמן קצר, בצורה שלא תחנוק את העסק תזרימית," היא מוסיפה.

עוד טיפ חשוב הוא התאמת כל הלוואה למטרה הספציפית שלה – מבחינת סכום, ריביות ותקופת פריסה. "הלוואות לזמן ארוך מתאימות להשקעות משמעותיות, ואילו מימון הון חוזר יש לקחת בהלוואות לזמן קצר. מה שחשוב הוא שההלוואות תומכות בפעילות העסק ולא נלקחות לצורך הוצאות אישיות," מסבירה נרמין.

המלצות על חלוקת דיבידנדים

בסוף השנה, בעלי שליטה בחברות עסקיות רבים בוחרים לחלק דיבידנדים, אך יש לכך השלכות מיסויות לא מבוטלות. "כיום, בעל חברה משלם בין 33-35% מס על משיכת דיבידנד, וישנן שמועות שעומדים לחייב חברות קטנות לחלק דיבידנד ולשחרר רווחים כלואים בחיוב מס מופחת," מספרת נרמין.

עם זאת, היא ממליצה לבעלי חברות לשקול השקעה מחדש בעסק במקום משיכת דיבידנד, במיוחד אם מדובר במהלך שיכול לתרום לצמיחת העסק, כמו מהלך שיווקי, רכישת ציוד, או השקעה בנכסים כמו נדל"ן. השקעות אלו יכולות להניב תשואה בטווח הארוך ולהבטיח שהעסק ימשיך לצמוח.

סיכום

ניהול תזרים מזומנים הוא לא רק צורך, אלא אמנות שדורשת הבנה עמוקה וידע פיננסי. עסקים שמנהלים את תזרים המזומנים שלהם בצורה נכונה יוכלו להתמודד עם כל אתגר פיננסי, להיערך לפערים ולמנף הזדמנויות להשקעות ולהתרחבות. עבור בעלי עסקים, הבנת החשיבות של ניהול תזרים מזומנים ויישום נכון של עקרונות אלו, הם המפתח להצלחה כלכלית ארוכת טווח.