התחזית לפנסיה בעידן הנוכחי אינה משמחת במיוחד. חוסכים רבים מוצאים את עצמם מתמודדים עם תשואות נמוכות, עלויות גבוהות ואי-ודאות לגבי עתידם הפיננסי בזקנה. אך לימור עופרי, מומחית לניהול הון משפחתי, מאמינה כי החוסכים יכולים להשפיע על התוצאות הפיננסיות שלהם באמצעות בחירה נבונה של אסטרטגיית ההשקעות.

מערכת "השוק הפיננסי"

"חוסכים רבים מניחים את פנסיתם במסלול 'אקטיבי' או 'פאסיבי' באופן אוטומטי, מבלי לבחון את ההשלכות לטווח הארוך," מסבירה עופרי. "אך ההבדלים בין הגישות הללו יכולים לשנות באופן מהותי את התשואות שיקבלו בפרישה."

ניהול אקטיבי מול פאסיבי
במסלול "אקטיבי", מנהלי ההשקעות בחברות הביטוח ובתי ההשקעות לוקחים החלטות מושכלות על בסיס מחקר והתאמה לצרכי החוסך. הם מפזרים את ההשקעות על פני מגוון נכסים, מניות, אג"ח, נדל"ן ועוד. "הרעיון הוא להשיג תשואות עודפות על פני השוק כולו," מסבירה עופרי.

לעומת זאת, במסלול "פאסיבי" החוסך פשוט מייצר מעקב אחר מדדי השוק, כמו מדד S&P 500 במניות. "הרעיון הוא להיצמד לביצועי השוק בלבד, ללא ניסיון להשיג תשואות עודפות," אומרת עופרי. "זוהי גישה פשוטה יותר, אך החוסך מקבל על עצמו את האחריות לבצע שינויים בהתאם להתפתחויות בשוק."

חשיפה למטבע חוץ
אחד הגורמים החשובים שיש להביא בחשבון, לדברי עופרי, הוא החשיפה למטבע חוץ במסלולים עוקבי מדד. "חלק ממסלולי המדד אינם מנטרלים את חשיפת המטבע, כך שהחוסך חשוף ב-100% לשינויים בשער הדולר. הדבר יכול להשפיע משמעותית על התשואה הסופית."

לדוגמה, אם מסלול עוקב מדד עולה ב-8% אך שער הדולר יורד ב-8%, התשואה בפועל תהיה אפס. "זה יכול להיות גם לטובה, אבל הדבר תלוי בהתפתחויות בשוק המקומי והעולמי," מסבירה עופרי. "לכן חשוב להיוועץ עם יועץ פיננסי מקצועי שיסייע לבחור את המסלול המתאים ביותר."

ניצול הטבות המס
נושא נוסף שעליו ממליצה עופרי להקפיד הוא ניצול מיטבי של הטבות המס בקרנות הגמל והשתלמות. "קרנות אלו מאפשרות דחיית מס על רווחים והפטור ממס רווחי הון, דבר שיכול להביא לתשואות גבוהות יותר לאורך זמן,"

עופרי ממליצה לשקול הגדלת החשיפה למניות בנכסים הפנסיוניים, שכן מחקרים מראים כי הרכיב המנייתי צפוי להניב תשואות גבוהות יותר לטווח ארוך. "החיסרון הוא שמניות נושאות סיכון גבוה יותר, אך הטבות המס יכולות לאזן את הסיכון הזה."

בסיכומו של דבר, אומרת עופרי, החוסכים לפנסיה צריכים להקדיש זמן ומחשבה לבחירת האסטרטגיה ההשקעתית המתאימה להם. "זה לא מספיק להסתפק במסלול הברירת מחדל. עליהם לשקול את המאזן בין סיכון לתשואה, את החשיפה למטבע חוץ ואת הטבות המס – כדי להבטיח פנסיה משגשגת בעתיד."

להאזנה לפודקאסט של המדריך ב Spotify ולכל הפרקים של "השוק הפיננסי"